Les acteurs et les grandes fonctions de l’économie - Dossier documentaire

1)  Le capitalisme de groupe n’a pas fait disparaître les PME qui s’insèrent dans les interstices disponibles du marché, souvent peu rentables pour les grandes sociétés ou acceptent des contrats de sous-traitance avec des donneurs d’ordres.

2)  Pour évoquer le fossé qui sépare par exemple l'Allemagne (notre premier partenaire commercial) de la France en matière de tissu économique, il suffit de regarder la structure des PME de chaque pays (J.M Holz, Les très riches heures de l’histoire économique allemande : 2017). 92,3% des entreprises françaises comptent moins de 10 salariés, contre seulement 83,1% en Allemagne. Du coup, les entreprises comprises entre 10 et 49 salariés sont en proportion deux fois plus importantes en Allemagne : 14,1% de l'ensemble des entreprises contre 6,5% en France. Pour les entreprises de taille intermédiaire (ETI), celles qui qui comptent de 250 à 5 000 salariés, la situation est aussi révélatrice des différences au sein de pays, à priori semblable : il n'y a aujourd'hui en France que 5 153 ETI contre 10 428 en Allemagne. Et en plus d'être plus nombreuses, elles sont aussi plus grandes que chez nous. Une enquête d'ESCP Europe relève qu'une ETI moyenne en France occupe 768 salariés et génère 217 millions d'euros de chiffre d'affaires... contre 989 salariés et 368 millions d'euros en Allemagne.

3) Au lendemain de la Deuxième Guerre mondiale les grandes entreprises japonaises ont connu une croissance très forte et se sont imposés comme les leaders de la reconstruction économique, laissant les PME loin derrière. Dans les années 1960, la différence entre les grandes et les petites entreprises est telle que l’économie est qualifiée de duale par les économistes. Le retard des PME est alors ressenti comme une menace pour la modernisation du Japon et contribue à façonner l’opinion selon laquelle la structure duale est un problème économique et social majeur. L’administration nationale (le MITI) a remédié à cette situation. En 2012, les PME possèdent un équipement moderne et des compétences importantes (SME Agency 2012). Elles produisent des biens de qualité et investissent dans la recherche et le développement. Elles sont devenues des leaders mondiaux dans leur propre domaine (Hyoda, JRCC n° 1 et n° 2 dans le monde pour les instruments de mesure pour les hélicoptères). L’Etat japonais considère qu’elles sont l’un des moteurs de la croissance. Les clusters de connaissances reposent sur les forces et les compétences des PME renforcées par des partenariats avec les universités et les centres de recherche. Les PME s’agglomèrent dans des zones géographiques restreintes (districts) formant ainsi des concentrations de plusieurs milliers parfois d’entreprises. En 2012, le MITI recense plus de 550 districts industriels. Dans des districts de type « ville-entreprise », comme Hitachi-city ou Toyota-city, les réseaux géographiques forment des structures hiérarchiques. D’autres districts se caractérisent par des réseaux de type many-to-many, autrement dit des réseaux prenant une forme plus horizontale au sein desquels les entreprises dépendent de nombreux donneurs d’ordres.

4) Aujourd’hui, une entreprise sur trois est créée par un demandeur d’emploi. Toutefois, notons que le créateur d’entreprise est généralement un primo entrepreneur : 72% des entreprises nouvelles ont été créées par des primo-entrepreneurs. De plus, Il investit généralement moins de 8000€ dans son entreprise dans 53% des cas, avec un montant qui tombe à 2000€ dans le cadre d’entreprises individuelles (chiffres de 2019). Les montants investis par les microentreprises sont très faibles en raison notamment du niveau de leur activité. Pour un quart d’entre elles, leur dépense d’investissement est inférieure à 1000 euros alors que le montant investi médian des PME hors entreprises est huit fois supérieur à celui des microentreprises : celui des ETI l’est de 463 fois plus. Pour les GE, le montant médian de l’investissement s’élève à 68 millions d’euros. Ainsi, l’investissement en France est concentré sur un nombre relativement faible d’entreprises : parmi les entreprises ayant investi en 2017, 2 % d’entre elles réalisent chacune un investissement supérieur à 500 000 euros et concentrent à elles seules 87 % du montant total de l’investissement des secteurs principalement marchands non agricoles et non financiers ; à l’opposé, 60 % d’entre elles réalisent un investissement inférieur à 10 000 euros et ne comptabilisent que 1 % du total de l’investissement corporel brut hors apports.

5) le commerce international a été et reste un facteur de croissance économique. Tout d’abord les faits : à partir de 1950, l’accroissement du volume des exportations mondiales est supérieur à celui de la production de marchandises (respectivement une multiplication par 32.4 et 8.4 entre 1950 et 2007). La part des biens et de services dans le PIB mondial (données des comptes nationaux de la Banque Mondiale pour l’OCDE) était de 13.6 en 1970 et de 30.5 en 2019. Le taux d’ouverture de l’économie française (moyenne des exportations et des importations/PIB) est passé de 13 % à 31.5 % de 1965 à 2017. L’ouverture des pays concerne également les flux de capitaux étrangers. Les flux bruts de capitaux mondiaux (demi-somme des entrées et des sorties de capitaux, celles-ci comprenant les investissements directs, de portefeuille et les autres investissements) rapportés au PIB mondial sont passés de 1.7 en 1970 à 14.1 en 2005 (statistiques du FMI, rapport Chelem). Les exportations augmentent les débouchés des entreprises et contribuent à une réduction du coût moyen. Elles favorisent les économies d’échelle et incitent à la spécialisation. De même, les importations réduisent les coûts de production et favorisent la compétitivité prix et hors prix des entreprises nationales.

6) les chocs pétroliers et les crises financières depuis le krach de 1987, n’ont guère affecté le commerce mondial qui continue de croître plus rapidement que les productions nationales. Un décrochement s’est produit en 2007 en raison de la crise des subprimes mais qui s’est très vite résorbé. Plusieurs raisons peuvent-être évoquées mais la première est certainement l’importance du commerce intra-firme avec la multinationalisation du capital qui représente plus de 40 % des échanges mondiaux en 2018. Une autre est la division internationale du travail mise en place dès l’après-guerre, essentiellement au sein des pays de l’OCDE. On a pu évoquer la marginalisation des pays en développement dans le commerce mondial entre l’après-guerre et les chocs pétroliers, ces pays étant spécialisés dans les matières premières dont les prix ont baissé relativement par rapport aux biens manufacturés, toutefois, la nouvelles DIT entre les pays avancés et les pays émergents depuis 30 ans a contribué à l’augmentation des échanges mondiaux.

7) entre 2008 et 2018, le commerce s’est accru de plus de 25 %.

8)  la corrélation n’est pas si évidente. Certes, les pays riches ont des IDH également plus élevés que les PED. Il suffit de réaliser des comparaisons entre l’Union européenne et les pays d’Afrique sub-saharienne. Toutefois, des remarques sont à faire sur cette question du lien PIB/tête et IDH : en 1999 les Etats-Unis n'y émargent qu'à la huitième place et non à la quatrième selon le classement habituel du PIB/habitants et la Suède y glane la deuxième place contre la vingtième. En 2007, la valeur de l’IDH a reculé dans 4 pays, dont les Etats-Unis, passés du 12^e au 13^e rang et à progresser dans 174, dont la Chine, qui bondit de 7 places pour atteindre la 92^e. Les mêmes bouleversements sont à l'œuvre avec le BIP40, qui mesure les inégalités.

9)  il n’est sans doute pas aisé d’en trouver toutes les causes mais le modèle social adopté est un élément important. Si les Etats-Unis ne sont pas en tête des classements c’est en raison d’une absence de protection sociale généralisée. A l’inverse le modèle scandinave occupe une meilleure place car ce sont des pays qui, très vite, ont choisi la voie de la sociale démocratie. La Suède, la Norvège, la Finlande sont souvent citées comme des exemples en matière d’éducation ou de réussite sociale. Ces trois États scandinaves ont en effet adopté un modèle politique et social particulier depuis le début du XX^e siècle.

10)  en 1995, le PNUD crée l’ISDH (indice sexospécifique de développement humain). Dans les années 2000, les initiatives se multiplient et les indicateurs alternatifs sont de plus en plus nombreux, ISS (indice de sécurité sociale), ISP (indice de sécurité personnelle), IPV (indicateur de progrès véritable), etc. Chaque indicateur relève des indications particulières. L’ISS, par exemple, prend en compte la mortalité infantile, la maltraitance, les suicides des moins de 18 ans, le nombre d’enfants nés de mères adolescentes ou encore le nombre de pauvres de moins de 25 ans de plus de 65 ans.

11 ) la valeur ajoutée est répartie de la manière suivante : une part correspond à la rémunération du facteur travail (versement des salaires et charges sociales), l’autre rémunère le capital. Pour simplifier, nous ne tenons pas compte ici des impôts liés à la production notés dans le compte exploitation. La part des salaires a été relativement stable (66 % de la valeur ajoutée) durant la période appelée des Trente Glorieuses. Entre le début des années 1970 jusqu’au second choc pétrolier, la part des salaires a augmenté au détriment donc de l’EBE. C’est la décennie 1980 qui provoquera un changement de situation : la part des salaires fléchit de façon sensible entre 1980 et 1990 puis restera stable ensuite. Le taux de marge des entreprises, qui avait baissé entre 1970 et 1980, remonte entre 1980 et 1990 puis restera à un niveau élevé durant les années 1990 et une bonne partie du début du XXI siècle. L’éditorialiste E. Lechypre, dans le journal L’Expansion proposa, en 2007, en couverture, l’image d’une racine carrée √ : celle-ci représentait l’évolution du taux du taux de marge des entreprises depuis les années 1970. La contestation de l’OST et l’épuisement du modèle fordiste explique en partie la hausse des salaires sur la période 1970-1980. La hausse du prix du pétrole et l’inflation à deux chiffres a provoqué la spirale inflationniste : la hausse des prix provoque la hausse des salaires qui, à son tour, entraînant une hausse des coûts, donne une nouvelle augmentation des prix. La baisse de la part des salaires dans le PIB dans les années 1980 est liée à la montée du chômage : le taux de chômage en France était de 3 % en 1974, il est de 6 % en 1981, sera de 8 % en 1984 et de 12 % en 1995.

12 ) une corrélation existe bien entre le taux de marge des entreprises et le taux d’investissement. La chute de l’EBE a provoqué une chute du taux d’investissement entre 1974 et 1980. La remontée du taux de marge a stimulé l’investissement productif des entreprises sur la décennie 1980. Il ne fait aucun doute que les profits jouent un rôle décisif dans l’investissement. Toutefois, la remontée du taux d’investissement reste limitée comparativement à celui du taux de marge. Peut-être en raison d’un manque de confiance des firmes ! Ou, parce que les taux d’intérêt élevés sur la décennie 1980, ont encouragé les placements financiers ? Cette variable a joué un rôle non négligeable car le RDB (revenu disponible brut) ou EB (épargne brute) des entreprises a parfois été supérieur à l’EBE. Rappelons que nous passons de l’EBE au RDB en ajoutant les gains financiers et en soustrayant les frais financiers. Ce qui signifie que les entreprises hésitent à s’endetter, compte tenu des taux d’emprunt plus élevés et choisissent de placer leurs bénéfices.

13 ) la remontée du taux de marge n’a pas provoqué immédiatement une hausse des investissements. Entre 1980 et 1983, nous voyons que le taux d’investissement continue même de baisser. Il ne remonte qu’au début des années 1984. Les entreprises après 10 ans de baisse de leurs bénéfices ont dû restructurer leur bilan. Il était nécessaire d’accroître la part des fonds propres. Le gouvernement Mauroy en France a sans doute également provoqué une certaine inquiétude en raison du creusement du déficit public lié aux nouvelles mesures sociales et à la politique de nationalisation.

14 ) Le dicton semble bien correspondre à la période 1974-1980. Effectivement, le taux de marge des entreprises, en baisse, ne pouvait que provoquer la chute du taux d’investissement. Les taux d’intérêt relativement bas (en raison de l’abondance de l’épargne liée au recyclage des pétrodollars dans les PDEM et de la politique monétaire accommodante afin de favoriser la reprise) n’ont pas pu maintenir les investissements. Les entreprises sont des agents à besoin de financement certes, mais, par sécurité, préfèrent garder une part de suffisante de capital propre. Faute d’investissement, le taux de chômage ne pouvait qu’augmenter. A l’inverse, la remontée des profits, dans les années 1980, devenait un atout pour la reprise des investissements et de l’emploi. Cependant le dicton, apparemment vrai pour la période 1974-1980, ne l’est plus ensuite. Le niveau élevé du taux de marge atteint dans les années 1990 n’a pas encouragé de la même manière l’investissement et donc l’emploi. Les placements financiers devenant parfois plus rentables que les investissements productifs, les emplois n’ont pas été créés au même rythme. Le taux de chômage en France atteint les 12 % en 1995. Aussi, le chômage fait pression à la baisse sur les salaires et donc sur la demande des ménages. Si les profits faibles ont pénalisé l’emploi dans les années 1970, les salaires faibles dans les années 1980 et 1990 ont privé les entreprises d’une demande suffisante. On comprend mieux pourquoi E. Malinvaud parle d’un chômage classique pour les années 1970 en France et en Allemagne car le travail est onéreux et pourquoi, il parle d’un chômage keynésien dans les années 1980 et 1990, lié à l’insuffisance de la demande effective.

15 ) une corrélation existe bien entre le taux de marge, le taux d’épargne des entreprises, le taux d’autofinancement et le taux d’investissement. Quand l’EBE chute, il provoque inévitablement une chute du RDB ou épargne brute (EB). Les entreprises, dans l’obligation de maintenir un niveau d’investissement, empruntent davantage et remettent en cause leur capacité d’autofinancement. A l’inverse la hausse de l’EBE provoque le contraire. Toutefois, les baisses et les hausses ne se font pas forcément au même rythme selon certaines variable économiques comme le taux d’intérêt.

16 ) la structure de la consommation des ménages s’est nettement modifiée sur 50 ans. La part des biens alimentaires a été presque divisée par deux. La part des produits manufacturés a augmenté mais, ce sont essentiellement les services marchands et non marchands qui ont progressé le plus. La structure de la consommation reflète bien l’état de l’appareil productif du pays. Le secteur primaire décroît très nettement depuis 50 ans. Le secteur industriel également puisqu’il ne représente en 2020 que 10 % des emplois en France. C’est le secteur tertiaire qui représente désormais les ¾ de la valeur ajoutée. La croissance économique a entrainé un besoin d’éducation et de formation de la population. Les dépenses de santé représentent une place très importante aujourd’hui alors que ce n’était pas le cas au lendemain de la Seconde guerre.

17 ) quand le pouvoir d’achat s’accroit, le mode de consommation se transforme. Les besoins fondamentaux étant satisfaits, ils laissent place aux besoins secondaires comme le tourisme et les loisirs liés aux congés payés et à la hausse des revenus. On oppose souvent les besoins primaires et les besoins secondaires. Les premiers correspondent à ceux dont la consommation est considérée comme nécessaire à la survie. « Plus un peuple est pauvre, plus grand est le pourcentage des revenus consacré à l’entretien physique dont la nourriture représente la part la plus importante » (loi de E. Engel). Les seconds, moins impérieux, varient selon les finalités qu’elles se donnent. Le tableau met en évidence les effets de la croissance économique dans les PDEM sur la consommation. Notons cependant que la distinction entre les deux types de besoin est relative car l’univers des besoins est essentiellement social et culturel.

18 ) de nombreuses études comparent la France et l’Allemagne, sans doute car il s’agit de notre premier partenaire commercial. La France a eu très souvent une balance commerciale déficitaire durant les Trente Glorieuses, alors que c’était le cas inverse pour l’Allemagne. La seule période où la France eu des excédents significatifs depuis la guerre est la période 1990-2000, en raison de la baisse des cours du pétrole, des excédents dans certains secteurs économiques comme l’aéronautique et l’agroalimentaire et la rigueur salariale liée à la montée du taux de chômage. La crise financière a mis l’accent sur les failles de l’appareil productif de la France. Si l’industrie ne fait plus que 10 % des emplois en France, elle fait encore plus de 20 % en Allemagne. L’Allemagne a su se spécialiser dans des activités à plus forte valeur ajoutée, mécanique de précision, robotique, chimie. La France est connue à l’étranger essentiellement pour les biens de luxe. La France est spécialisée trop souvent dans des produits moyenne gamme qui la privent de compétitivité prix et qualité (hors prix). Le phénomène n’est pas récent car C. Stoffaes, dans La grande menace industrielle en 1976, notait déjà les doublons qui privaient la France d’efficacité. Il montrait la trop grande importance des conglomérats financiers comme le groupe PUK à la différence des groupes allemands mieux spécialisés.

19 ) Le document 2 fait référence aux PME allemandes (celles de 250 à 500 salariés) plus nombreuses que les PME françaises et surtout plus indépendantes des grands groupes. En France, les PME sont essentiellement des entreprises de petite taille et moins dotées en fonds propres. Si les PME allemandes jouent un rôle non négligeable dans la recherche appliquée et développement, ce n’est pas le cas des PME françaises. En raison du caractère familial de l’entreprise et des réticences des établissements financiers à leur prêter de l’argent, les PME ont souvent des difficultés à trouver des capitaux tant pour leur démarrage que pour leur croissance. Faible niveau de fonds propres, risques élevés et absence de garantie dissidente, les banquiers hésitent à financer ce genre d’entreprises, d’autant plus qu’il n’y a pas de prime de risque et le taux débiteur est plafonné. En autre, l’absence d’un marché financière dynamique fait que les ressources à long terme des banques sont en majorité drainées par les grandes unités. D’autant plus que les formules de financement adaptées aux PME ne sont pas à la hauteur. Les grands groupes représentent peu en termes d’emplois mais beaucoup en part d’exportations. En Allemagne, les PME exportent en volume presque trois fois plus que les PME françaises (CEPII rapport 2016).

20 ) le commerce mondial : quelle sera la physionomie du commerce international dans vingt ans ? C’est à cette question que l’Organisation mondiale du commerce (OMC), dans son rapport 2010 sur le commerce mondial, a tenté de répondre. L’exercice est délicat et empreint d’un bon nombre d’incertitudes. Car qui aurait pu prévoir au début des années 1990 que la Chine allait entrer à l’OMC dix ans après et révolutionner totalement la planète commerce pour devenir, au lendemain de la crise de 2008, le premier exportateur mondial de marchandises avec 2.000 milliards de dollars d’exportations devant les Etats-Unis (1.500 milliards). La part des PDEM ne cesse de décroître au profit des pays émergents dont essentiellement la Chine. L’OMC s’est livrée au jeu des pronostics pour tenter de dresser les contours du paysage commercial en 2035. Pour l’organisation, « il est clair que l’apparition de nouveaux acteurs dans le commerce mondial se poursuivra ». La Chine pourrait dès lors augmenter sa part des exportations pour atteindre près du quart du commerce mondial, tandis que l’Inde verrait la sienne doubler pour se hisser à 5% du commerce mondial. L’Union européenne verrait la sienne passer de 19% à 12%. Même constat pour les Etats-Unis, dont les chiffres s’établissent respectivement à 16% et 10%. D’une manière générale, les experts de l’OMC prévoient que les pays en développement auront des croissances de leurs exportations et de leur produit intérieur brut 2 à 3 fois plus rapides que celles des pays développés d’ici à 2035.

21 ) Ce dernier document met en avant les mutations d’un aspect de l’état de la balance des paiements de la Chine sur les dix dernières années. Il s’agit essentiellement de la balance des transactions courantes (balance commerciale et des services). La Chine continue d’accroître ses excédents dans le domaine des produits manufacturés. L’OMC montre d’ailleurs que la Chine exporte plus en quantité mais aussi en valeur ajoutée. Si la part de ses exportations baisse dans le PIB, c’est en raison de l’accroissement de la demande nationale. Le centre des études économiques de l’université de Fudan (E.U.C) donne les chiffres suivants : les exportations de biens manufacturés représentaient 38 % du PIB chinois en 1998, 27 % en 2008 et seulement 16 % en 2018. En revanche, la consommation finale des ménages en Chine a été multipliée par 3 en 20 ans (en volume).